昔日最佳新晋导演陈志扬，如今落得没戏开的下场。好友兼监制Herman找到新投资者，约志扬来餐厅见面。志扬见到同样失意的编剧李莎莎、美指Shell、武指文师傅、女星楼家龄及副导蔡子乐，他们与志扬新仇旧恨交织。电视传来投资者车祸去世的消息，众人梦碎，更没钱结帐，唯有利用各人的专才解困。志扬忆起少时与好友张忠大谈电影梦想，欲将莎莎的剧本《黄金梦》拍成电影。Herman及后向众人提议，转行当老千。
众人同意成立“欺诈剧团”，唯独文师傅没有加入。Herman欲对付神棍方舟大师，原来方舟曾欺骗其患癌弟弟，如今弟弟昏迷不醒。莎莎潜入神坛，发现被选中的信众都获派一块玉佩，Herman识破玉佩的秘密；志扬与子乐则查出方舟与神坛的清洁工傅强为夫妻。Shell与志扬因当年拍摄《哀伤风暴》积怨，Shell决意退出；志扬才得知其困境。志扬与莎莎将家龄打造成邪教教主，抢去方舟的生意，引傅强跌入陷阱。
傅强堕入圈套，在HappyWater的迷药下将当年之事和盘托出。原来傅强与方舟的女儿夭折，及后不育，误信风水师而被骗巨款，方舟自此亦成为老千风水师。傅强受骗后决定将家财捐出，方舟大发雷霆，欺诈剧团遂向她动之以情。Shell女儿的抚养权被判予父亲，并随父移居加国。剧团接着要对付电影监制苏华雄，欲以其子苏子允入手。志扬、Herman打动文师傅出山，文师傅仍为当年连累徒弟连杰下半身瘫痪一事而内疚。
