日本特务机关开始了针对军统的暗杀行动。戴笠和毛人选中了因为涉嫌通共关在集中营里面的国军少校陈一鸣，让他挑选囚犯，组成眼镜蛇敢死队，报复日军的特务头目中村一郎。陈一鸣拒绝了谍报工作。但日军的残忍行径让他愤然而起，他写下血书，答应了军统的要求，并且到上海找到了自己的老部下——原国军88师特务连一排少尉排长冷锋。冷锋经过激烈的思想斗争，决定和陈一鸣并肩作战。黄天明委派了妹妹黄云晴接任中共南京联络站站
陈一鸣到重庆的歌舞厅里找到了中村以前的恋人蝴蝶。蝴蝶为了保护儿子，答应加入突击队。被招募来的队员们集合到秘密军事基地，开始严酷的军事训练。陈一鸣宣布，要把这些囚犯训练成国之利刃。经过艰苦的训练，队员们训逐渐掌握了伞兵突击队的基本战术。美国海军情报署夫妻搭档史密斯夫妇打算以德国商人的身份来华建立情报网，却被中村密捕。美国海军上校梅乐斯找到戴笠，请他救出史密斯夫妇。史密斯咬舌自尽，被送到医院急救。
中共潜伏在日军内的内线布谷鸟弄到了医院地图，交给黄云晴。黄天明接到指示，要为营救史密斯提供一切必要帮助，他把医院地图给了军统。眼镜蛇敢死队出动了。运输机上，小K叫着不愿意去送死，被冷锋的匕首震住，只有书生镇定自若。跳伞时，书生的眼镜却被摔碎了……岩本发现了突击队的降落伞和被踩碎的眼镜。南京全城戒严，日军重点盘查眼镜店。突击队员们隐藏到了萨尔神父的教堂。陈一鸣提醒萨尔神父，电台、武器不能都放在教
